Alibaba de China solicitará cotización primaria dual en Hong Kong

Un hombre pasa frente al edificio de oficinas del Grupo Alibaba en Beijing, China, el 9 de agosto de 2021. REUTERS/Tingshu Wang

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  • HK espera agregar la cotización principal para fines de 2022, mantener la cotización en NYSE
  • Las acciones de Hong Kong suben un 5%; La medida diversificará la base de inversores -CEO
  • El principal inversor de China podría ver un mayor acceso a las acciones de Alibaba
  • Los ejecutivos de Ant se retiran de la asociación con Alibaba

SHANGHÁI, 26 de julio (Reuters) – Alibaba (9988.HK) Será la primera empresa importante en solicitar una cotización primaria en Hong Kong manteniendo su cotización en EE. UU., y será la primera empresa importante en aprovechar un cambio de reglas que permite a las empresas chinas de alta tecnología con acciones de clase dual obtener una cotización primaria dual en Hong Kong.

La medida de los gigantes del comercio electrónico, anunciada el martes, se produce cuando tanto Washington como Pekín están examinando de cerca las cotizaciones de las empresas chinas después de una devastadora represión regulatoria en China que multó a Alibaba con 2.800 millones de dólares y echó por tierra una oferta pública inicial (OPI). Su compañera es la hormiga.

Las acciones de Alibaba subieron un 4% en las primeras operaciones en Hong Kong, ya que los analistas dijeron que la medida daría a los inversores principales de China un acceso más fácil a las acciones a través de un enlace con el mercado de valores de Hong Kong, conocido como Stock Connect. A las 0303 GMT, las acciones subieron un 5% en el índice de referencia de Hong Kong (.HSI) Hasta un 1,2%.

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Ya en la Bolsa de Valores de Hong Kong con una cotización secundaria desde 2019, Alibaba dijo que espera que la cotización principal se complete a fines de 2022. El presidente ejecutivo, Daniel Zhang, dijo que la cotización dual fomentaría una «base de inversores más amplia y diversa».

La Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) cambió sus reglas en enero para permitir que las empresas chinas «innovadoras», aquellas involucradas en Internet u otros negocios de alta tecnología, implementen derechos de voto ponderados o entidades de interés variable (VIE). Listados maestros en la ciudad.

Bajo una estructura VIE, una empresa china establece una entidad extranjera con fines de cotización en el extranjero que permite a los inversores extranjeros comprar acciones.

«Hong Kong es también la plataforma de lanzamiento de la estrategia de globalización de Alibaba, y tenemos plena confianza en la economía y el futuro de China», dijo el presidente ejecutivo de Alibaba, Zhang, en un comunicado.

Una represión radical

Alibaba cotizó en la Bolsa de Valores de Nueva York en septiembre de 2014, la oferta pública inicial más grande de la historia.

Desde 2020, el precio de las acciones de la compañía ha caído en ambos mercados a medida que la represión regulatoria masiva de Beijing afecta a las empresas tecnológicas chinas.

Al mismo tiempo, los reguladores estadounidenses han intensificado el escrutinio de las cuentas de las empresas chinas que cotizan en Nueva York, exigiendo una mayor transparencia.

Aunque de amplio alcance, el foco principal de la represión de China han sido los reguladores que buscan ampliar la supervisión de las ofertas públicas.

El año pasado, las autoridades chinas iniciaron una investigación sobre la empresa de transporte compartido DD Chuxing después de que cotizara en Nueva York, citando preocupaciones sobre la privacidad de los datos.

Posteriormente, la compañía cotizó y comenzó los preparativos para cotizar en Hong Kong, y los principales analistas explicaron que el estudio fue impulsado por el deseo de Beijing de que las empresas ricas en datos cotizaran localmente.

Escisión de hormiga

Alibaba se encontró en una encrucijada similar cuando los reguladores detuvieron abruptamente la salida a bolsa planificada de Ant Group por $ 37 mil millones en Shanghái a fines de 2020.

Junto con el anuncio de su cotización primaria dual, Alibaba dijo en su informe financiero anual el martes que varios ejecutivos de Ant Group han renunciado a sus cargos en Alibaba Partnerships, un organismo de toma de decisiones superior para el gigante del comercio electrónico. Lee mas

Las salidas son parte de la desinversión en curso de la división fintech de Alibaba. Lee mas

Justin Tang, jefe de investigación de Asia en el asesor de inversiones United First Partners en Singapur, dijo que la decisión de Alibaba impulsaría la posibilidad de agregar acciones de Alibaba a StockConnect.

«Al igual que con otras cotizaciones tecnológicas similares, este será un libro de jugadas para las empresas que buscan protegerse contra el riesgo regulatorio que enfrentan las empresas chinas en los mercados bursátiles de Estados Unidos», dijo.

Para pasar a la cotización primaria dual, las empresas deben tener un buen historial de al menos dos años financieros completos cotizados en el extranjero, una capitalización de al menos 40.000 millones de dólares de Hong Kong (5.100 millones de dólares) o un valor de mercado de al menos 10.000 millones de dólares de Hong Kong en los últimos años. año fiscal e ingresos de al menos 1.000 millones de dólares de Hong Kong.

($1 = 7,8493 dólares de Hong Kong)

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Información de Josh Horwitz en Shanghái, Scott Murdoch en Hong Kong; Información adicional de Anshuman Taka en Singapur; Editado por Kenneth Maxwell

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